Джесси ливермор почему застрелился. Как торговать акциями

Многие читатели знакомы с Джесси Ливермором под именем Лэрри Ливингстона, персонажа книги-бестселлера «Воспоминания биржевого спекулянта» финансового журналиста Эдвина Ле Февра. Многие поколения трейдеров, инвесторов и исследователей рынка обращались и обращаются к ней для того, чтобы получить понимание стратегий великого трейдера, психологии толпы и выбора времени на рынке.

Джесси Лауристон Ливермор , одиозная фигура, гений биржевого трейдинга, Великий Медведь и Волк-одиночка Уолл-стрит. Устроившись на работу в 14 лет, он зарабатывал 6 долларов в неделю, в 15 лет юный Ливермор увеличил свои сбережения до 1000 долларов, в 30 лет заработал 1 млн. долларов за 1 день, в 31 год он стал обладать 3-мя млн. долларов и мог до основания разрушить Нью-йоркскую биржу. В 42 года Ливермор встречается с Президентом США Вудру Вильсоном, который лично просит Великого Медведя Уолл-стрит спасти от разрушения рынок хлопка США. Великий крах 1929 года стал пиком биржевого успеха Джесси Ливеромора – тогда он заработал более 100 млн. долларов. А немного позже он признал себя банкротом и застрелился.

Если бы Вы захотели в 1926 году посетить господина Ливермора, но при этом Вы не являлись президентом США или господином Морганом, Вам необходимо было бы обладать огромным везением. Если Вы все же стали бы одним из тех редких счастливчиков, которым Великий Медведь не отказал во встрече в рабочее время, Вам следовало бы явиться в офис точно в назначенное время. Ни минутой позже, ни минутой раньше.

Не заметить дом 730, Хекшер Билдинг на Пятой Авеню в центре Манхеттена невозможно. На частном скоростном лифте вы попадаете прямо в офис, расположенный на восемнадцатом этаже, в пентхаусе. Вы оказываетесь один на один с двухметровым гигантом в 125 кг, по мнению прессы, он не только неприветлив, но и безобразен. Тем не менее, Гарри Эдгар Даш — преданный соратник Ливермора и верный друг семьи. Даш просит Ливермора подтвердить встречу по внутренней связи, затем он открывает своим ключом огромную тяжелую дверь. Перед Вами — самый роскошный отделанный панелями из красного дерева и резного дуба офис в Нью-Йорке.

В офисе абсолютная тишина. Слышно только как шесть работников мелом наносят биржевые котировки на зеленую доску, и как стучат биржевые телеграфы. Ливермор немногословен, он приглашает Вас присесть перед ним так, чтобы позади Вас оставалась зеленая доска. Перед собой Вы видите голубоглазого блондина, безупречно одетого – на нем костюм от Савиля Роу. Волосы зачесаны назад с пробором слева. На носу – пенсне. У Вас считанные минуты, чтобы озвучить свое предложение. Но что за чертовщина — по напряженному взгляду Вы замечаете, что во время общения с Вами, внимание Ливермора всецело принадлежит зеленой доске, а в голове Великого Медведя Уолл-стрит решаются десятки математических задач. И вдруг Вы понимаете — иначе просто невозможно, ведь на кону миллионы.

Однако так Джесси Ливермор жил не всегда:
— А теперь я еще раз прошу тебя убраться по-хорошему. Пошел вон отсюда!
— «Пошел вон отсюда, звучит не совсем как просьба», — ответил юный Ливермор, забирая свои деньги.

Такие столкновения с управляющими брокерских домов для восемнадцатилетнего Ливермора было делом абсолютно обыкновенным. Брокерские конторы на тот момент являлись чем-то сродни казино. Все проигранные деньги клиентов оставались у брокера. Ливермор же методично и постоянно их обыгрывал. Он «убивал» такие фирмы. «Мальчика-игрока» («boy plunger» — такое прозвище получил Ливермор) знали в лицо и не пускали даже на порог брокерских контор. Джесси пришлось идти на ухищрения – он менял свою внешность, одежду, тактику игры, работал через подставных лиц. В результате к двадцати годам Ливермор настроил против себя все брокерские конторы Штатов.

«На бирже идёт сражение, и телеграфная лента служит подзорной трубой, чтобы наблюдать за ним. В семи случаях из десяти на её данные можно положиться» — этот чартистский подход, как бы его назвали сейчас, определил направление развития будущей торговой системы Ливермора.

К этому времени у будущего Великого Медведя начали складываться собственные подходы к биржевой игре. Во-первых, он никогда ни в чем не обвинял рынок — все неудачи были допущены только по вине его самого. А они подлежали тщательному анализу. Во-вторых, не следует находиться в рынке все время, надо уметь забирать деньги и выжидать. В-третьих, он понял, что «Акции движутся по законам физики…», изменение цены акций носит закономерный характер: как в физике – движущееся тело продолжает движение до тех пор, пока не будет остановлено какой-либо иной силой. Следует определить, как движется сейчас рынок – растет, падает, или колеблется, и входить в рынок в направлении наименьшего сопротивления. В-четвертых, Джесси научился видеть только изменение цены и не интересовался причинами этих изменений.
На Нью-йоркской бирже Ливермор проиграл все свои сбережения – результаты многомесячной работы. «Опыт поражений научил меня тому, что нападать стоит, только если уверен, что не придётся отступать», — в этот момент он понял, что ему предстоит столкнуться с главным противником – своими эмоциями. Ему надо было обыграть самого себя.

«Нет ничего нового на Уолл-стрит, потому что спекуляция стара, как мир. Люди всегда действовали и будут действовать на рынке одинаково, из-за жадности, страха, невежества и надежды. Именно поэтому числовые структуры и модели постоянно повторяются», — говорил Ливермор. Спустя много лет он скажет своим сыновьям: «Общество хочет, чтобы его вели. Люди хотят гарантий. Они всегда будут идти толпой, стадом потому, что им нужна безопасность человеческого общества». А это означало, что Ливермору предстоит бросить вызов обществу, пойти против толпы, противостоять своим инстинктам и подсознанию.

Ливермор знал, что рынок всегда стоит выше толпы. «Рынок всегда удерживает тебя на краю», — скажет он своему сыну Полу. К сожалению, Великий Медведь Уолл-стрит так и не сможет учесть всю силу рынка. Из-за этого, став победителем, Ливермор проиграет. И эта битва с рынком станет для него роковой.
Медленно, путем тщательного анализа неудач и достижений, постоянных корректировок, через скрупулезное изучение особенностей биржи, Ливермор приближался к построению собственной торговой системы — теории спекуляций на фондовых и товарных рынках. Каждое правило оттачивалось с мастерством ювелира. А потом он нарушил все правила и заработал состояние. Весной 1906 года Ливермор впервые в ответственный момент доверился интуиции. И это был последний раз, когда интуиция его не подвела.

В последующие годы, Ливермор пережил грандиозный успех. 24 октября 1907 года, за неполный рабочий день, он заработал 1 млн. долларов — это было торжество его системы. Однако миллионером Ливермор был не более года. Нарушив одно из правил – не принимать ничьих советов, он потерял более 3 млн. долларов. Ливермор не справился с собой – он погрузился во всепоглощающую черную депрессию. После долгих размышлений Джесси понял, что успех намного опаснее поражения. Успех блокирует волю, осторожность и бдительность. До этого времени Ливермор всегда справлялся с поражениями. Сейчас он не смог справиться с успехом.

Будучи уверенным в том, что он навсегда усвоил урок – не слушать ничьих советов, почувствовав в себе силы, Ливермор возвращается в Нью-Йорк. Дальше — хуже. Опять он доверяется инсайдерской информации, опять терпит поражение. Потом банкротство, война, разлад с женой, второстепенные отели, долги и опять депрессия. В 1915 году Ливермор предпринимает очередную попытку восстановиться на бирже. Напряженная работа, постоянный анализ рынка, оттачивание теории торговли на бирже приводит Великого Медведя Уолл-стрит к ошеломляющему беспрецедентному успеху 1929 года.

На этом этапе теория биржевой торговли включала три направления: как бы сейчас сказали — технический анализ, систему управления капиталом, психологию трейдера. Основное значение в техническом анализе Ливермор уделяет трендовой торговле. Чтобы избежать убытков, важно увидеть необходимые сигналы и понять, когда тренд развернется. «Ребята, базисные точки стали одним из моих настоящих ключей к рынку, методом заключения сделок, который формально был практически неизвестен во время спекуляций на фондовом рынке в 1920-30-ые годы», — рассказывал Ливермор своим сыновьям. Базисные точки он делил на две категории: первые – это обратные базисные точки, вторые — базисные точки продолжения. Обратная базисная точка представляла собой поворотный момент изменения основного направления рынка.

1929 год ознаменовался небывалым биржевым подъемом. Биржа стала доступна для простых людей. Парикмахеры, сапожники, домохозяйки, фермеры, все торговали акциями. Фонды уже несколько лет двигались в восходящем тренде. Это было время бесконечного благоденствия и легких денег. Рухнуло все в одночасье. Моментально. В один день. Катаклизм обрушился со всей яростью. Эйфория сменилась паникой… Вдруг все население США потеряло треть своих доходов. Это был не только биржевой крах, но и крах надежд и ожиданий сотен тысяч американцев. Это была победа Ливермора. Это было его поражением.

В этот день Джесси Ливермор , в прошлом — Мальчик-хват, Мальчик-трейдер, Великий Медведь и Волк-Одиночка Уолл-стрит, заработал баснословные деньги. Его состояние приближалось к 100 млн. долларов.
Когда опьянение от успеха прошло, оказалось, что Дороти – жена, которую он когда-то любил, начала от него отдаляться и все больше проводила времени со своей матерью. Дороти любила Джесси. Тем сильнее были потрясения, когда она в очередной раз узнавала об измене мужа. Она начала пить. Пила сильно. Детей всегда отправляли в летний лагерь или школу. Родители их редко видели. Сын – Джесси-младший, начал взрослеть, неприятности стали постоянными его спутниками. Он был неуправляем.

В 1932 году Дороти и Джесси развелись. Далее события принимают закономерный и фатальный характер. Ливермор при разводе отдает половину всего своего состояния бывшей жене, через несколько лет их родовое поместье уходит с молотка. Он женится на 38-летней вдове Гарриет Метц Нобль, хотя предыдущие 4 мужа Гарриет покончили жизнь самоубийством. В 35 году Дороти, находясь в состоянии алкогольного опьянения, стреляет из ружья в старшего сына, тоже пьяного. Он выживает, но жизнь его складывается трагически.

Ливермор не может сосредоточиться на бирже. Поверженный депрессией, он уже не следует своим правилам. Почти все свое состояние Ливермор проигрывает. От безысходности, раздавленный неудачами на профессиональном поприще, потерпевший фиаско в семейной жизни, погруженный в затяжную депрессию Джесси Лауристон Ливермор на 63 году стреляет из кольта себе в висок.

Джесси Ливермор учил, что если сумма, которую вы можете потерять в ходе сделки, может вывести Вас из эмоционального равновесия, значит размер сделки для Вас слишком большой.
Великий Медведь Уолл-стрит допустил две ошибки. Первая ошибка в том, что он много говорил о страхе и жадности, но совсем ничего не сказал о победе и успехе, он не предусмотрел разрушающую силу тщеславия, радости, всемогущества. Позже соприкосновение с мечтой стало для него фатальным. Победа 1929 года оказалась слишком большой. Он был не готов ее принять. В этот день, когда он достиг своей цели, когда, как ему казалось, он победил рынок – он пережил себя, стал своей собственной тенью, как трейдер он умер. Опустошение захватило его, надломило его волю. Он не мог знать, что произойдет, если сбудутся самые заветные мечты.

Вторая ошибка в том, что он недооценил значимость своего открытия. Если бы Ливермор расширил теорию базисных точек, применил к своей собственной жизни и рассмотрел историю успехов и поражений с ее позиций, он бы заметил, что «обратная базисная точка» его успеха находится в 1929 году. Все те же признаки – длительный, в течение четырнадцати лет, рост благосостояния, резкое увеличение объемов торгов и прибылей и многие другие признаки – все указывало на завершение тренда успешности великого трейдера. Для Ливермора эта точка оказалась уровнем сопротивления, который, увы, он не смог преодолеть.

Биржа – это такое место, где и простой человек, и миллиардер, по воле случая, легко могут стать миллионерами. Джесси Ливермор доказал это на своем примере – четыре раза он разорялся и четыре раза он восстанавливал свои капиталы, раз за разом приумножая их. Дважды он признавал себя банкротом и влезал в миллионные долги.
Человек, бывший иконой и ужасом финансовых воротил своего времени сегодня почти забыт. А фондовая биржа со всеми современными средствами связи и электроники, по сути, как и говорил Великий Медведь Уолл-стрит, есть и будет все такой же, как и во времена Джесси Ливермора – Трейдера, Пережившего Мечту.

Навигация по записям

Джесси Ливермор является легендарным трейдером, который смог добиться колоссальных успехов в трейдинге.

Родился он в 1877 году, прославился он за счет того, что ему удалось сколотить многомиллионное состояние. До 14 лет мальчик жил вместе со своими родителями на ферме, потом он решил, что не хочет жить так дальше. Джесси начинал торги с 5 долларов, а уже через год он вышел на заработок в 1000 долларов.

Мальчик в 14-летнем возрасте переехал жить в Бостон. Он устроился в брокерскую контору, которая в то время больше напоминала букмекерскую. Клиенты компании не вели торги, а просто делали ставки на то, куда двинется стоимость акций.

В обязанности Джесси входил прием котировок по телефону и их запись на доске. Мальчик увлекся своей работой, наблюдая за тем, как кто-то зарабатывает на этом неплохие деньги. Наблюдая за котировками, 14-летний подросток начал составлять прогнозы и записывать их в свою тетрадь, чтобы в будущем проверить, сбылись ли они. В это время один знакомый Джесси заявил, что точно знает о скором росте одной акции. Джесси также в своем прогнозе предположил рост данной акции. В результате Ливермор решил рискнуть и создал свой первый ордер небольшого размера, который принес ему прибыль в размере 3 долларов. После этого Ливермор уже не мог остановиться и всерьез занялся трейдингом.

Совершая небольшие сделки, Ливермор начал получать прибыль, которая превышала его заработную плату. Мальчик принимает решение уволиться и посвятить себя торговле. Подросток совершал настолько успешные сделки, что через некоторое время его знали во всех брокерских конторах и просто отказывались брать у него ставки, так как чаще всего он выигрывал.

В 20-летнем возрасте мальчик принимает решение переехать в Нью-Йорк, в то время он успел накопить 3000 долларов. Хочу отметить, что в то время это была неплохая денежная сумма.

Первая неудача Ливермора

В Нью-Йорке торговля велась уже по другому принципу, здесь уже нужно было продавать и покупать акции. Условия торговли были не идеальными и котировки приходили с большим запаздыванием, к тому же, и на исполнение приказов уходило гораздо больше времени. Задержки часто вызывали то, что приказ исполнялся уже после того, как возможность заработать иссякла. Ливермор не терял надежды, в результате чего ему удалось увеличить свой капитал до 50 000 долларов. Но после этого Джесси ждала черная полоса, в результате чего он полностью слил все свои накопления. Для того чтобы вернуться в трейдинг, парень был вынужден взять деньги в долг.

Данное событие заставило его переосмыслить свои действия. Он вернулся в Бостон и опять начал делать ставки на стоимость тех или иных акций. В этом городе ему опять удалось накопить денежные средства, с которыми можно было опять вернуться в Нью-Йорк. Он опять едет в Нью-Йорк, и уже эта попытка оказывается успешной. Теперь уже Джесси открывает сделки аккуратно и небольшого размера, только когда прибыль начинает расти, он наращивает объемы сделки. Такая стратегия быстро приносит прибыль, и Ливермор становится известным трейдером на Нью-Йоркской бирже.

В 1906 году Джесси совершил сделку размером несколько сотен тысяч американских долларов, которая стала самой крупной его сделкой. Ордера Ливермора начинают влиять на котировки акций, а его любимым приемом становится игра на понижение. Несмотря на то, что Ливермор вел аккуратный трейдинг, когда он не сомневался в исходе сделки, он заливал в ордер по максимуму. Так в 2007 году он совершил сделку, которая принесла ему первый миллион прибыли.

Великий медведь

В 1907 году Америку охватил ужас по поводу разгоревшегося кризиса, но насколько серьезным он будет, никто не предполагал. Ливермор в это время ставит на понижение акций все свои сбережения. Объем сделки был очень большим, что вызвало быстрое падение цен акций, и даже сама биржа попросила Ливермора умерить свой аппетит, чтобы не загубить все известные американские компании, по которым трейдер увеличивал объемы на продажу, увеличивая тем самым панику среди инвесторов.

Джесси получил тогда прозвище «Великий медведь». Кстати Ливермор пошел навстречу бирже и закрыл свои сделки на продажу. Тем не менее, до 1940 года все существенные падения акций были вызваны Джесси Ливермором.

Были у Джесси и черные полосы, во время которых ему удавалось несколько раз обнулить свой депозит. На пике популярности Джесси приобретает самые дорогие дома в Америке, открывает свой офис, в котором кроме него работает еще 7 человек.

В 1929 году в Америке разразился очередной кризис, который привел к зарождению Великой депрессии. В это время Ливермор опять начал продавать, что принесло ему дохода выше 100 млн. долларов. Его действия обанкротили многие компании, в результате чего его начали обвинять в крахе американской экономики.

Крах Ливермора

Джесси Ливермор в 30-хх годах умудрился проиграть все свое состояние, после чего он так и не смог восстановиться. В течение 9 лет Джесси пытался вернуть свои сбережения, но все попытки оказались безуспешными.

Ливермор публикует несколько книг, в которых он делится с трейдерами тем, как нужно вести торговлю акциями. Бытует мнение, что таким образом он пытался вернуться в рынок. Но книги Джесси не стали пользоваться популярностью и многие прозвали его труды «воспоминаниями неудачника». Стресс сделал свое дело, в 1940 году в 63-летнем возрасте Ливермор сводит счеты с жизнью, выстрелив себе в голову из охотничьего ружья.

Д. Ливермор создал собственные правила для работы на рынке, среди которых особого внимания заслуживают следующие:

1. Торговать следует лишь в направлении тенденции, а открывать ордера в момент коррекции цены.
2. Если на рынке присутствует неопределенность, от создания ордеров лучше всего отказаться.
3. Перед тем, как создать ордер, необходимо получить подтверждение того, что полученный вами сигнал является достоверным.
4. Удачная сделка обычно сразу приносит доход. Если в течение длительного времени ордер приносит убыток, его следует закрыть, не дожидаясь, пока цена достигнет Stop-Loss.

Annotation

Книга величайшего торговца в истории Джесси Ливермора - одиночки, индивидуалиста и самого успешного биржевого спекулянта. Написанная им незадолго до смерти в 1940 г., эта книга до сих пор является одной из самых известных и популярных среди финансовой литературы. Она позволит понять механизмы и причины, благодаря которым он смог выиграть и потерять десятки миллионов долларов. В течение 45 лет торговли и наблюдения фондового рынка Джесси Ливермор развивал ряд уникальных инструментов, используя собственные формулы и уравнения, которые подняли доходность торговой системы на новый уровень. Автобиография и исторические детали превратили книгу в увлекательный роман, который читается на одном дыхании.

Джесси Л. Ливемор

Предисловие

I. THE CHALLENGE OF SPECULATION

I. Вызов биржевой игры

II. WHEN DOES A STOCK ACT RIGHT?

II. Когда акция движется правильно?

III. FOLLOW THE LEADERS

III. Следуйте за лидерами

IV. MONEY IN THE HAND

IV. Деньги в руках

V. THE PIVOTAL POINT

V. Пивотная точка

VI. THE MILLION DOLLAR BLUNDER

VI. Ошибка на миллион долларов

VII. THE THREE MILLION DOLLAR PROFIT

VII. Прибыль на три миллиона долларов

VIII. THE LIVERMORE MARKET KEY

VIII. Рыночный секрет Ливемора

IX. EXPLANATORY RULES

IX. Поясняющие правила

Джесси Л. Ливемор

Как торговать акциями

Формула Ливемора для комбинирования элемента времени и цены

Перевод с англ. MaKVell

Предисловие

Карьера Джесси Ливемора - яркий отрезок в истории спекуляции. Он привлекал внимание общественности как фактор фондовой биржи почти непрерывно с того момента, когда в молодости вспыхнул как комета на спекулятивных небесах и стал известен как миллионер мальчик-спекулянт.

Он действительно был спекулянтом, и иногда величина его операций заставляла Улицу удивлённо хлопать глазами. Все же слепой шанс никогда не присутствовал в его рыночных действиях. Каждое движение было выверено исключительным гением, поддержанным бесконечными исследованиями и упорным терпением.

В течение сорока лет Джесси Ливемор изучал мир и внутренние экономические условия с почти фанатической интенсивностью. За те же самые четыре десятилетия он учился, говорил, мечтал, жил и торговал на спекулятивных рынках. Его мир был движением цен; его наука - правильное ожидание таких движений. Мне посчастливилось лично знать некоторых из великих спекулянтов нашего времени и наблюдать вблизи их пленительные действия. С точки зрения интеллектуальной области и естественных способностей я расцениваю Джесси Ливемора как самого великого спекулянта и аналитика рынка начиная с наступления нового века. В одной из моих книг я сделал утверждение, что он мог быть лишен последнего доллара, учитывая маленький брокерский кредит, и будучи заключенным в комнате с биржевым телеграфом через несколько активных месяцев на рынке он мог появиться с новым благосостоянием. Это метка его гения.

Он сделал свою первую сенсацию, когда ему было пятнадцать лет. Больше всех удивилась его мать, когда он вывалил ей на колени тысячу долларов в пятидолларовых банкнотах - свою первую жатву на фондовом рынке.

Следующую сенсацию он произвёл, закончив четырехлетний курс математики за один год, при этом ещё и работая в брокерской фирме, записывая котировки на доске.

С тех пор он не раз производил сенсации на рынке, и эта небольшая книга если и не сенсация для заинтересованных наукой спекуляции, то, по крайней мере, удивительная точка опоры.

Причина очевидна. У каждого великого спекулянта есть свой собственный метод действий, свой собственный курс исследований, позволяющий прийти к выводам, на основании которых он желает рискнуть обширными денежными суммами. Такие методы охраняют как государственные тайны, иногда из-за тщеславия или подозрения, но чаще по очень практичным причинам.

Итак, когда Джесси Ливемор, с характерной откровенностью, отодвигает занавес и показывает публично его правила комбинирования фактора времени и цены, он привлекает всеобщее внимание смелостью среди ведущих спекулянтов всех времён. Он выкладывает перед читателем плоды сорока лет исследований спекуляции.

Это - новая глава в красочной саге блестящего рыночного оператора.

EDWARD JEROME DIES

I. THE CHALLENGE OF SPECULATION

I. Вызов биржевой игры

Биржевая игра - самая очаровательная игра в мире. Но эта игра не для глупого, мысленно ленивого человека с низким эмоциональным балансом, также как и не для авантюриста, стремящегося быстро разбогатеть. Они умрут бедными.

В течение многих лет я редко посещал званый обед, включая незнакомцев, которые не садились около меня и после обычного шутливого вопроса:

"Как мне сделать немного денег на рынке?"

Если бы я был молод, мне потребовались бы значительные усилия, чтобы объяснить все трудности, перед которыми стоит тот, кто просто желает взять быстрые и шальные деньги из рынка; учтивой уклончивостью я разработал свой путь из этой ловушки. В зрелых годах мой ответ был прост: "я не знаю".

Трудно проявлять терпение с такими людьми. Во-первых, такой вопрос не может служить комплиментом человеку, который провёл научное исследование инвестиций и спекуляций. Столь же справедливо для непрофессионала было бы спросить у адвоката или хирурга:

"Как мне сделать немного быстрых денег в юриспруденции или хирургии?"

Тем не менее, я пришёл к убеждению, что множество людей, заинтересованных инвестициями на фондовой бирже и спекуляциями, хотели бы работать и учиться для достижения заметных результатов, если бы у них было руководство или указатель, указывающий на правильное направление. И именно для них написана эта книга.

Я стремился включить ряд основных моментов опыта спекулянта в течение целой жизни - отображение вереницы неудач и успехов, и уроков, которые каждый их них преподавал. Из всего этого появляется моя теория фактора времени в торговле, который я расцениваю как самый важный фактор для успешной спекуляции.

Но прежде, чем мы пойдем далее, позвольте мне предупредить Вас, что плоды Вашего успеха будут в прямой зависимости от честности и искренности Ваших усилий в ведении Ваших записей, Вашего мышления и Вашей манеры делать собственные выводы. Нельзя внимательно прочесть книгу "Как поддерживать форму" и оставить выполнение физических упражнений кому-то другому. Точно так же Вы не можете передать другому задачу ведения Ваших записей, если Вы искренне хотите следовать за моей формулой комбинирования фактора времени и цены, которая будет сформулирована на последующих страницах.

Я могу только осветить путь, и я буду счастлив, если с моим руководством Вы унесёте с фондового рынка денег больше, чем Вы туда заносите.

В этой книге, представленной мною той части общественности, которая время от времени может быть склонна к спекуляциям, изложен ряд точек зрения и идей, собранных в течение многих лет работы инвестором и спекулянтом. Любой, кто способен размышлять, должен смотреть на спекуляцию как на "бизнес" и только так, а не расценивать её как чистую азартную игру, поскольку очень многие склонны думать именно так.

Имя Джесси Лауристона Ливермора является одним из самых известных для участников валютного рынка Forex. Ливермор был скрытным и тихим человеком, но все же прожил он очень насыщенную событиями жизнь, общаясь со сливками общества, несколько раз теряя миллионное состояние и при этом, находя в себе силы вернуться в игру. Именно его считали причиной банковской паники 1907 года и обвиняли в биржевом крахе 1929 года, известном также как крах Уолл-стрит, который положил начало Великой депрессии. Возможно, он бал одним из тех, кто ускорил падение цен на акции, но, как заявлял сам Ливермор, причиной этому не могли стать действия лишь одного человека. Несдержанные спекуляции всегда ставили валютный рынок на колени. Попытка раскрыть секреты этой таинственной и сложной личности была предпринята автором публикаций по инвестированию и биржевой игре Эдвином Лефевром в своей работе «Воспоминания биржевого спекулянта». Даже современные трейдеры обращаются к этой книге, чтобы понять основные стратегии этого величайшего спекулянта всех времен, а также приблизиться к пониманию психологии толпы, выбора подходящего времени для проведения операций на валютном рынке.

Бостонская школа юного трейдера

Джесси Ливермор родился в Шрусберри, штат Массачусетс, 26 июля 1877 года, в семье бедного фермера Хирама Ливермора. Отец Джесси был сдержанным, замкнутым и бескомпромиссным человеком. Мать- Лаура, напротив, любящей и мягкой. Ливермор-младший с детства был приучен к тяжелому фермерскому труду, но из-за своей слабости и болезненности у него находилось время для прочтения газет, журналов и любых книг, попавшихся ему под руку. Он был одаренным ребенком и за один год обучения в школе он прошел трегодичный курс арифметики. Но в 14 лет Хирам, находивший обучение в школе пустой тратой времени, забрал Джесси из школы, думая, что он будет работать на ферме и приумножать богатство семьи. Но у Ливермора-младшего были другие мысли на этот счет. Уже через несколько недель он сбежал из дома с 5 долларами в кармане, которые ему дала его мать. Хотя у него было какого-либо плана, он чувствовал, что движется в верном направлении.

Ему было всего 14, когда он оказался в офисе Пейна Веббера, бостонской брокерской конторе. Поначалу его заработок составлял всего 6 долларов в неделю, но уже в 15 лет он заработал свои первые 1000 долларов. Наблюдая за клиентами в офисе П. Веббера, Ливермор начал осознавать всю силу человеческих эмоций, и сделал вывод, что именно поддавшись им, можно принять неправильное решение. Особенно это касалось таких эмоций как жадность и страх. Либо ты их контролируешь, либо они тебя. Благодаря своей юной внешности и немаленьким ставкам в брокерских конторах Бостона его прозвали Wonder Boy («чудо ребенок») и Boy Plunger («юный хват»). Очень скоро его знали владельцы всех подобных контор, потому что он постоянно выигрывал. И именно по этой причине ему полностью закрыли доступ туда, из-за чего Ливермору пришлось переехать в Нью-Йорк. К несчастью для него полиция и Нью-йоркская фондовая биржа прикрыли подобные брокерские конторы в этом городе. И подумав, что разработанные принципы сработают и в основных брокерских домах, он попытал счастье с 2500 долларами, но его система провалилась, и всего за полгода он потерял свои деньги. Но даже из этого он сделал определенные выводы: бывает время, когда трейдеру стоит побыть вне рынка, в ожидании с выведенными средствами. Заняв тысячу долларов, он отправился снова в брокерские конторы, но теперь Сент-Луиса, т.к. восточное побережье было для него закрыто. Удача тогда вновь улыбнулась ему, и вскоре ему удалось вернуться на Нью-йоркские биржи. Ему нравилось играть через лицензионных брокеров, где не было ограничений по сумме денег, которую может выиграть трейдер – или потерять, как он скоро выяснит.

Желание обыграть рынок – самое главное желание в жизни Ливермора. Единственное, что требовалось от трейдера – угадать, куда двинуться котировки. Очень долгое время Ливермор оставался в уверенности, что ему это под силу.

Взлеты и падения Великого Медведя с Уолл-Стрит

В октябре 1900 года он женился на девушке из Индианаполиса, Нэтти Джордан. Молодожены жили в высококлассной гостинице, совершили свое первое путешествие, Ливермор подарил своей супруге драгоценностей на 12 тыс.долларов. А затем наступил май 1901 года, когда из-за расхождения между реальной и печатной катировкой он теряет свое состояние – в условиях быстрого рынка телеграф выдавал значения с опозданием на срок не менее двух часов. И вновь он возвращается к незаконным брокерам в Бостон. В этот же период он расстается с Нэтти, т.к. она не откликнулась на просьбу заложить свои ювелирные украшения в качестве ставки. Через полгода он вернулся из Бостона на Уолл-Стрит.

За 10 лет работы на рынке Ливермор изучил большое количество стратегий, разработанных выпускниками лучших инженерно-технических школ Америки. Он понимал, что у всех них были свои достоинства, но выводы он делал только исходя из собственного опыта, анализа своих побед и поражений. Уже тогда в голове Великого Медведя начали формироваться принципы его работы, которые и в настоящее время не потеряли своей актуальности для трейдеров Форекс:

Постоянно анализируя свои победы и поражения Ливермол непрестанно развивался, стараясь следовать своей стратегии и правилам. Весной 1906 года в Атлантик Сити он пренебрег своими правилами и послушал свой внутренний голос, в результате чего прибыль его составила 25тыс.долларов.

Затем наступил 1907 год. Валютный рынок на рубеже веков стремительно развивался, с дикой циркуляцией цен наиболее спекулятивных ценных бумаг. Очень быстро выявилась основная финансовая проблема – онкольные ссуды. Это ограниченные по времени ссуды до востребования, которые предоставлялись банками брокерским домам. Эти деньги, в свою очередь, консервировались брокерскими домами для обеспечения маржинальности своим клиентам. А ссуды выдавались ежедневно. Проблема назревала в течение нескольких месяцев и своей кульминации она достигла 24 октября, когда у банков не осталось денег для ссуд. Это означало, что брокерам, для закрытия своей маржи, необходимо было продавать свои биржевые позиции, но на рынке не было желающих их приобрести. Это был тупик. Проблема была решена Дж.П.Морганом – мировым финансовым гигантом за один день, но этот день позволил Ливермору заработать 1млн.долларов. На следующий день во власти Ливермора было вызвать еще большее падение рынка, в этом случае его прибыль уже бы измерялась десятками миллионов. Он раздумывал о таком ходе событий, но по просьбе Моргана он все-таки отказался от этой затеи, напротив, он приобрел еще 100 тысяч акций, тем самым вернув на рынок еще несколько компаний. К 30 годам он разорялся трижды, а в 31 год у него была возможность разрушить фондовую биржу Нью-Йорка до основания!

К 1908 году его состояние составило 3 млн долларов, его прозвали Хлопковым королем, но именно хлопок его и подвел. Он попался с длинной позицией на 600 тысяч брикетов хлопка в октябре – цена упала на 67 пунктов, и он потерял свое состояние.

Однако к началу Великой депрессии 1929 года Ливермор считался одним из самых влиятельных трейдоров, он вновь вернул себе свое положение после краха 1908 года. Многомиллионное состояние, свой собственный офис с наемными работниками, огромные яхты, шикарные дома по всей Америке, постоянные путешествия по Европе, дорогие автомобили, дорогостоящие украшения для жен, очаровательные любовницы – всего этого он добился своим трудом без чьей-либо поддержки. Великий крах, когда ценные бумаги на биржах всей страны лавинообразно потеряли более трети своей стоимости, воспоминания, которые преследовали целые поколения, способствовал увеличению состояния Джей Эла (как его называли его друзья) до 100 млн.долларов. Именно Ливермора обвиняли в начале этого кризиса, объясняя крах сильной и непрерывной игрой Великого Медведя на понижение. Ему и его семье посыпалось множество угроз. И несмотря на то, что для него, как для трейдера, это была великая победа на рынке, ему она не приносила удовольствия. Он все глубже погружался в депрессию, которая усиливалась еще и семейными проблемами. Его вторая жена Дороти, которую он любил, но, в силу своего характера, никогда не говорил о своих чувствах, начала пить. Их отношения усложняла и ее мать, которая постоянно находилась рядом с дочерью. Считается, что основными причинами развития алкогольной зависимости Дороти были недостаток внимания со стороны мужа и, конечно, его постоянные измены. Ливермор питал слабость к красивым женщинам. В 1932 году пара рассталась, а уже через год Ливермор вновь женился, на женщине, за плечами которой было уже 4 брака, все из которых закончились самоубийством мужей – Гарриет Метц Нобль.

Великий Медведь уходит из жизни

В начале 30-х годов состояние дел Ливермора значительно ухудшилось. Он потерял удачу в своих финансовых делах. Против него стали появляться иск за иском, которые он проигрывал. 5 марта 1934 года он разорился, суд принял решение о признании его банкротом. 7 марта 1934 года было прекращено его членство в Торговой палате Чикаго. Никто так и не узнал, что случилось с его многомиллионным состоянием, полученным во время биржевого краха 1929 года. А в ноябре 1940 года он покончил жизнь самоубийством в гардеробной отеля «Шерри Недерлэнд».

Джесси Лауристон Ливермор, выдающийся биржевой спекулянт, сумевший за свою жизнь (1877—1940) несколько раз стать мультимиллионером, а затем потерять все свое состояние. Особой популярности, трейдер Ливермор добился благодаря своеобразным коротким продажам (иначе, продажам без покрытия) во время рыночных крахов происходивших в 1907 и 1929гг.

Джесси Лауристон Ливермор. Подробная биография выдающегося трейдера

Как гласит история, Ливермор стал трейдером благодаря какому-то мистическому проведению в своей судьбе. Дилижанс, на котором Ливермор прибыл в город, остановился напротив брокерской конторы «Weber & Co», куда срочно требовался помощник. В этой конторе от Ливермора требовалось выполнять не сложное, но ответственное задание, требующее сноровки и хотя бы минимум математических навыков – он писал на доске . Сноровки молодому Ливермору хватало, да и с математикой он дружил, т.к. трехлетнюю программу обучения освоил всего за год.

Брокерские конторы того времени, имели большие отличия от тех, какие существуют сегодня. Они больше были похожи на современные букмекерские или игорные заведения, и существовали в основном за счет проигравшихся клиентов, а не спрэдов и комиссий. Занимаясь такой работой, Джесси Лауристон обучился азам акционной торговли и начал самостоятельно предугадывать будущую направленность котировок.

Спустя пять лет Джесси Лауристон Ливермор зарабатывает на акциях свои первые 10 000 долларов. Но т.к. брокерские конторы тех, кто постоянно выигрывает, жаловали не особо, и это Ливермора вынудило перебраться в Нью-Йорк.

После переезда Джесси начинает торговать через официального брокера на «NYSE», но дела идут слабо и его сбережения в 10 тыс., сокращаются до 2,5 тыс. К 22 годам Ливермор полностью теряет свои средства. Одолжив 500 долларов, трейдер Ливермор уходит торговать к нелегальным брокерам в Сент-Луисе, и удача ему снова улыбается. В Нью-Йорк он возвращается с капиталом в 2,5 тыс. долларов, рассчитывается с кредитом и торги на бирже возобновляются.

1929 год стал для Ливермора пиком успеха и одновременно началом заката. Ливермор благодаря длительной и тщательной подготовке, планированию хитроумных операций, можно даже сказать махинаций – срывает джек-пот размером более 100 млн. долларов. Именно в этот период Джесси Лауристон возглавляет медведей и на протяжении года подготавливает почву для того чтобы реализовать свои замыслы, и пугает рынок. И вот когда рынок обрушился, Джесси мгновенно скупает все акции по очень интересным ценам.

Правительство и газетчики были единогласны в том, что основным злодеем и виновником, рухнувшей в пучину экономики является Ливермор. Конечно, ведь когда большинство трейдеров обанкротилось на падении акций и выбросилось из окон собственных кабинетов, Джесси Лауристон заработал на этом такой капитал, что сумел обвалить весь рынок.

В 1934 году, Джесси вновь все теряет и становится банкротом. Поговаривают, что здесь не обошлось без вмешательства «друзей» и правительства. Но достоверно об этом не известно. После этого Ливермор с детьми и супругой переезжает в Европу. Но такое сильное потрясение таки не дало возможности Джесси выйти из депрессии. Множество безуспешных попыток на протяжении нескольких лет накопить хоть какой-нибудь стартовый капитал для возобновления успехом не увенчались и закончились тем, что аналитик Джесси Л. Ливермор в возрасте 63 лет застрелился из револьвера в отельном номере. В предсмертной записке своей жене Ливермор написал, что его жизнь была провалом.

Видео. Биография трейдера – аналитика Джесси Лауристона Ливермора

Обзор книг трейдера — аналитика Джесси Лауристона Ливермора

Книга Д.Л. Ливермора – «Как торговать акциями»

В «Воспоминаниях» говорится о биржевой торговле и непосредственно бирже, о неудачах и победах, о рыночной толпе и ее психологии. Это произведение – классика жанра, рекомендованное для прочтения любой категорией инвесторов, как новичками, так и специалистами-профессионалами.